Eņģeļu investori: kā darbojas eņģeļu investīciju process

Pēdējo 50 gadu laikā eņģeļu investoru skaits ir ārkārtīgi pieaudzis, īpaši Silīcija ielejā, apgabalā, kurā ir daudz agrīnās stadijas uzņēmumu.

Pāriet uz sadaļu

• Kas ir eņģeļu investors?
• Termina Angel Investor izcelsme
• Kā darbojas Eņģeļu investīcijas
• Ar ko eņģeļu investori atšķiras no riska kapitālistiem?
• Vai vēlaties uzzināt vairāk par biznesu?
• Uzziniet vairāk par Saras Blakely MasterClass

Spanx dibinātāja Sara Blakely māca jums bootstrapping taktiku un viņas pieeju patērētāju iecienītu produktu izgudrošanai, pārdošanai un mārketingam.

Kas ir eņģeļu investors?

Eņģeļu investors ir indivīds, kurš iegulda uzņēmējdarbības sākumposmā vai mazos uzņēmumos, nodrošinot kapitālu un kolektīvo finansējumu tā paplašināšanai apmaiņā pret uzņēmuma pašu kapitālu. Eņģeļu investorus dažkārt sauc par akreditētiem investoriem. Abas etiķetes apzīmē indivīdu ar lielu neto vērtību; tomēr saskaņā ar Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) datiem akreditētos ieguldītājus definē kā aktīvu tīro vērtību viens miljons dolāru vai vairāk. Nenodibināti uzņēmumi ar nepietiekamu naudas plūsmu parasti izmanto ieguldījumus eņģeļos, kas var nodrošināt ļoti nepieciešamos naudas uzlējumus, lai palīdzētu viņiem virzīties uz ienesīgumu.

Termina Angel Investor izcelsme

Terminu eņģelis, atsaucoties uz šo specifisko investoru veidu, izdomāja Ņūhempšīras universitātes profesors un Riska pētījumu centra dibinātājs Viljams Vetzels. 1978. gadā Vecels veica pētījumu par Amerikas Savienoto Valstu uzņēmēju sākuma kapitāla līdzekļu piesaisti. Šajā pētījumā viņš izmantoja šo terminu Eņģelis atsaucoties uz ieguldītājiem.

Termina eņģelis saknes meklējamas arī Brodvejas teātra skatījumā, kur to izmantoja, lai atsauktos uz turīgiem cilvēkiem, kuri nodrošināja finansējumu iestudējumiem, kuri citādi būtu atcelti. Mūsdienās eņģeļu investori pastāv kā būtiska starta eksistences sastāvdaļa un finansējuma galvenā sastāvdaļa.

Kā darbojas Eņģeļu investīcijas

Eņģeļu ieguldītājiem nav noteiktas naudas summas, lai veicinātu iesācējuzņēmumu darbību: investīcijas var svārstīties no dažiem tūkstošiem līdz dažiem miljoniem dolāru. Pētījumi ir parādījuši, ka eņģeļu finansējums ir tieši saistīts ar augstāku startup izdzīvošanas līmeni. Šeit ir sīkāk aplūkots, kā darbojas eņģeļu ieguldījumi:

• Investori identificē investīciju iespējas . Eņģeļu investori vai eņģeļu grupas parasti balstās uz jaunizveidotiem uzņēmumiem, kas darbojas veselības aprūpes, telekomunikāciju, patēriņa preču un pakalpojumu, elektronikas un komunālo pakalpojumu jomā. Pirms darba uzsākšanas eņģeļu investoriem bieži ir jāveido piekļuves un ieejas punkti aizraujošiem uzņēmumiem un jāpalielina sava reputācija dibinātāju vidū. Pēc tam, kad viņi ir kļuvuši par veiksmīgu eņģeli, vai nu ar lielāku pieredzi, vai arī kļūstot par daļu no izveidotas eņģeļu grupas, sāk notikt darījumi.
• Skrīninga process . Kā pirmo kontrolpunktu eņģeļi iziet skrīninga (vai izpētes) procesu, kur viņi nošķir uzņēmumus, ar kuriem viņi vēlas strādāt, no uzņēmumiem, kuriem viņi nedarbojas. Eņģeļu investori meklē augstāku atdeves līmeni (aptuveni 25–60 procenti) nekā tas, ko viņi parasti saņemtu no tradicionālajiem ieguldījumiem.
• Iesācēji piesaista potenciālos investorus . Lielākajai daļai eņģeļu pirms investīciju lēmumu pieņemšanas ir jāzina komanda un viņu stāsts. Biznesa piķis ir prezentācija, kurā uzņēmēji sniedz īsu pārskatu par savu uzņēmējdarbību, finanšu vajadzībām un galvenajiem mērķiem investoru grupai, lai pārdotu savu ideju. Pitches var būt no neformālas pusdienu sanāksmes līdz biroja prezentācijai ar slaidrādi.
• Investori pārskata piķi . Pēc piķa eņģeļu investori atkal pulcēsies, lai pārskatītu prezentācijas materiālus un citu būtisku informāciju. Šis process ietver daudz papildu jautājumu uzdošanu, visu problēmu paredzēšanu, biznesa plāna pārskatīšanu un modelēšanu. Dažreiz tīkla grupas sagatavo oficiālu padziļinātas pārbaudes ziņojumu ar kontrolsarakstu par jautājumiem, kurus tās vēlas risināt.
• Abas puses savienojas, lai izveidotu noteikumus . Ja darījums tiek veiksmīgi veidots, eņģelis vai eņģeļu grupas vadītājs sazināsies ar uzņēmējiem par iespējamiem darījuma noteikumiem. Šajā posmā viņi apspriež tādus jautājumus kā vērtēšana, darījumu plūsma un darījumu struktūra. Galīgais mērķis ir vienoties par abpusēji pieņemamu noteikumu kopumu, kas dokumentēts, izmantojot termiņu lapu, nesaistošu dokumentu, kurā izklāstītas darījuma galvenās sastāvdaļas, un rūpības ziņojumu.
• Kārtas aizpildīšana . Kamēr tiek izstrādāti noteikumi, ir svarīgi novērtēt, cik daudz ieguldītājs vēlas ieguldīt, un jebkādu papildu naudu, kāda var būt nepieciešama uzņēmumam. Šis solis, kas pazīstams kā darījumu sindikācija, ietver uzņēmēju un vadošo investoru apvienošanos, lai pēc iespējas ātrāk piesaistītu investorus. Tā kā pārrunāt darījumu katrā ieguldījumu procesa posmā ir pārāk dārgi un laikietilpīgi, ieguldītājiem un vadības komandai jābūt saskaņotai.
• Darījuma slēgšana . Gatavojoties slēgšanai, juristiem būs jāsagatavo galīgie juridiskie dokumenti, pirms jebkura nauda var apmainīties ar rokām. Juridiskais advokāts parasti var samērā ātri sastādīt darījuma dokumentus, sākot no vienas līdz divām nedēļām, atkarībā no darījuma lieluma. Kad visi ir parakstījuši līgumu tā noslēguma paketē, investori eņģeļi var sākt piedāvāt mentoringu, iepazīstināt, piedāvāt padomus un dažreiz arī padomes pakalpojumus.

Meistarklase

Ieteikts jums

Tiešsaistes nodarbības, kuras pasniedz pasaules lielākie prāti. Paplašiniet savas zināšanas šajās kategorijās.

Māca pašizveidotu uzņēmējdarbību

Māca veidot modes zīmolu

Māca pētniecisko žurnālistiku

Māca modes dizainu

Ar ko eņģeļu investori atšķiras no riska kapitālistiem?

Galvenā atšķirība starp eņģeļu investoriem un riska kapitālistiem slēpjas viņu finanšu avotos un to uzņēmumu skaitā, kuros viņi iegulda.

• Eņģeļu investori izmanto savu naudu . Eņģeļu investori bieži ir pensionēti uzņēmēji vai vadītāji, kuri vēlas turpināt iesaistīties augošā biznesā, veicināt jauno uzņēmēju izaugsmi vai ieguldīt agrīnās stadijas uzņēmumos. Atšķirībā no riska kapitālistiem, kuri pārvalda ieguldījumu fondus, kas sastāv no dažādu personu apvienotās naudas, izmantojot riska kapitāla firmas, investori eņģeļi iegulda par savu naudu.
• Riska kapitālisti iegulda mazāk uzņēmumos . Gada griezumā eņģeļu ieguldījumi Amerikas Savienotajās Valstīs ir gandrīz līdzvērtīgi visu vietējo riska kapitāla fondu kopējai vērtībai. Atšķirība starp abām ir tā, ka investori eņģeļi iegulda 60 reizes vairāk uzņēmumu nekā riska kapitāla fondi.

Vai vēlaties uzzināt vairāk par biznesu?

Iegūstiet MasterClass ikgadējo dalību, lai iegūtu ekskluzīvu piekļuvi video stundām, kuras pasniedz biznesa korpusi, tostarp Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour un citi.